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玻璃纤维:这一板块开始爆发!

时间:2021-09-14 20:55 来源:未知   点击:

  9月6日,跟据卓创资讯的消息,中国巨石计划自2021年10月1日起,对玻纤纱及制品价格分别进行上调,调价幅度在200~400元/吨之间。

  玻纤板块整体开始全面爆发,板块龙头中国巨石年内第二次涨停,市值一度超过860亿元。

  而本次涨价之前,玻纤板块就开始有所起势,也跟其在新能源领域的应用有关系。

  玻璃纤维是被广泛应用的工业原材料,下游应用包括建筑、电子、汽车、风电等领域。

  受“风光大基地”项目的催化,十四五风电装机量有望再超预期,从而拉动上下游产业链需求,风电纱需求开始逐步回暖。

  在风力发电行业,风电叶片逐渐朝大型、轻量化方向发展,随着陆上风机的叶片长度进入百米时代,玻璃纤维由于复合材料轻质、高强、耐蚀性好的特点,将在叶片上得到更多地使用。

  一方面,“抢装”热潮退去,2021年风电面对高基数压力,但今年以来的风电表现超预期,作为“新”能源,风电与光伏被寄予厚望,未来风电纱需求有望持续高增长。

  另一方面,单位用量有望增加,进入平价时代依赖成本下降,大容量、长叶片、高塔架被认为是较好的降低度电成本的手段,一般1GW风电叶片需要1万吨玻纤用量,风机容量增大、叶片大型化等均有望带动玻纤用量增加。

  2021年玻纤行业企业经营状况十分理想,由于需求逐步恢复及供应量阶段性缩减等因素,供需持续呈紧俏状态,支撑了国内玻纤市场价格一路上扬,至5月底涨至历年来新高。

  2021年下半年除了偏低端的直接纱价格相对稳定略有下滑之外,短切纱、合股纱、高强高模风电纱等价格均不断提升。

  进入2021年8月份以来,行业整体库存下行,库存天数约为13天,为历史低位。

  因此,受行业景气影响,业内公司整体经营状况理想,收入与业绩方面,2021年上半年玻纤行业营收及归母净利分别实现43.51%和163.66%的增长。

  其中,中国巨石、山东玻纤、中材科技、长海股份、宏和科技5家企业营收及业绩均实现同比增长,中国巨石营收增速最快为75.00%,山东玻纤归母净利润增速最快为433.32%。

  利率方面,玻纤行业平均毛利率37.75%、净利率22.66%。其中,行业绝对龙头中国巨石的盈利水平最高,毛利率和净利率分别实现46.68%和30.57%。

  玻纤生产过程中能耗较高,在能耗“双控”以及双碳政策背景下,行业供给端除了环保要求外,能评指标持续收紧,未来小企业产能新增难度进一步提升。

  2021-2022年,行业供需保持匹配,并未出现供给明显过剩,之前市场担忧的风电需求下滑等情况目前已被逐渐消化。

  未来,风电需求或快速回暖,再叠加电子纱及热塑纱的需求紧俏,行业高景气度持续性或能继续延续。君临策

  目前,龙头企业均有产能扩张,价格持续高位运行带来业绩高弹性,推荐关注的标的有:

  中国巨石:全球龙头地位稳固,坚定推进降本、扩规模、产品结构高端化等趋势,中期成长逻辑最优;

  中材科技:特种纤维复合材料龙头,产品包括玻璃纤维、风电叶片、锂电池隔膜;

  长海股份:10万吨项目年内可投产,较公司现有产能提升50%,叠加行业景气业绩有望高增。返回搜狐,查看更多最快开奖现场报码